I 2007 blev der foretaget en ændring i dansk lovgivning, der gør det muligt for bankerne at udstede særligt dækkede obligationer (SDO’er) direkte på balancen. I november 2007 gav Finanstilsynet Danske Bank licens til at udstede særligt dækkede obligationer. Den ændrede danske lovgivning medfører fleksibilitet, men er stadig meget restriktiv i forhold til andre lovgivningsmæssige rammer for særligt dækkede obligationer.
Ultimo 2007 etablerede Danske Bank et program til udstedelse af særligt dækkede obligationer i overensstemmelse med dansk lovgivning og bankens SDO-licens. Danske Bank har til hensigt at foretage alle fremtidige udstedelser af særligt dækkede obligationer under dette program (undtagen obligationer udstedt af Realkredit Danmark, Danske Bank-koncernens realkreditselskab).
De særligt dækkede obligationer, der er udstedt under programmet, har sikkerhed i udlån med pant i fast ejendom. Udlånene er delt op i to puljer (cover pools). Den ene pulje "Cover Pool D (Domestic)" består af udlån etableret i Danmark, og den anden pulje "Cover Bond I (International)" består af udlån etableret i Norge og Sverige.
Fra april 2008 omfattede Cover Pool I kun udlån med pant i fast ejendom etableret i Norge. Udlån med pant i fast ejendom etableret i Sverige indgår i Cover Pool I fra 2. kvartal 2009.
De første særligt dækkede obligationer blev udstedt under programmet den 18. december 2007 fra Cover Pool D.
Programmet giver Danske Bank-koncernen mulighed for at diversificere sin fundingbase yderligere.
Afhængig af markedsvilkårene vil Danske Banks særligt dækkede obligationer have mellemlang til lang løbetid, hvilket vil styrke koncernens langsigtede funding. Det er koncernens intention at udarbejde en benchmark-kurve for særligt dækkede obligationer i euro på baggrund af gældende markedsvilkår.
Se ratings for Covered Bonds
Senest opdateret: 08-03-2010